持续发力！广发银行加快推进房地产融资协调机制落地见效

房地产市场的平稳健康发展事关经济金融大局和人民群众的切身利益。自城市房地产融资协调机制建立以来，广发银行在满足房地产项目合理融资需求、支持在建项目建成交付、保护购房人合法权益等方面持续发力，目前，已承接主办行项目40余个，项目审批金额近200亿元，审批通过率始终保持。精心对接，高度重视成立由总行行长任组长的落实融资协调机制领导小组，同步设立工作会商、绿色审批、营销协同机制，境内各地级及以上城市分行成立专项工作组，实行“一把手负责制”，按照“公布一批、对接一批”“成熟一批、申报一批”的原则，积极推动房地产融资机制有效落实。印发《关于推进城市房地产融资协调机制的实施方案》，制定保障性住房开发、城中村改造、租赁住房指导意见等细化政策措施，建立尽职免责、考核约束、激励积分、经营督导四大配套，引导全行与当地政府、相关部门、房地产企业信息共享、同向发力。精细管理，加快落地总行综合各地协调机制要求制定个性化操作指引，梳理全行相关项目的评审、发放、管理相关程序和进度，制作主办行确认工作流程图，为全行提供精准操作规范。组织专人全覆盖挂钩联系各分行，以协调机制“白名单”为抓手，前、中、后台批量平行作业，全力支持快审、快放、应贷尽贷。在西安，针对某续建项目，广发银行多方联系拜访，积极对接住建部门，多方调和施工方、业主与企业关系，在与当地协调机制专班的共同努力下，仅用10个工作日即完成该项目审批工作，以实际行动响应房地产协调机制落地要求，助力房地产市场平稳健康发展。精准发力，全效赋能在积极满足房企合理融资需求的基础上，广发银行还发挥金融服务优势，同步加强个人住房信贷支持，允许各分行结合实际情况，在城市政策下限的基础上，合理确定个人住房贷款首付比例和利率水平。特别是，对涉及“集体停贷”楼盘的个人住房贷款，坚持“一户一策”，有效支持客户调整还款计划，持续推动提振房地产市场发展信心。广发银行将坚决贯彻党中央、国务院关于促进房地产市场平稳健康发展的决策部署,充分践行金融工作的政治性、人民性，加强统筹推动，及时主动对接“保交房”及协调机制白名单项目并做好融资支持工作，一视同仁满足不同所有制房企合理融资需...

政治局会议重磅部署：努力提振资本市场，促进房地产市场止跌回稳

中国人民银行（以下简称“央行”）决定，自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。同时，央行公告表示，为加大货币政策逆周期调节力度，支持经济稳定增长，从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定，加减点幅度保持不变。谈及降准降息的影响，央行行长潘功胜表示，央行降准相当于为银行直接提供低成本、长期资金，而中期借贷便利和公开市场操作是央行向商业银行提供中短期资金的主要方式，其利率的下降也将降低银行资金成本。此外，预计贷款市场报价利率、存款利率将对称下行。前几次通过利率自律机制引导存款利率下行形成的重新定价效果也会累积显现。“降准政策实施后，银行业平均存款准备金率大概是6.6%，这个水平与国际上主要经济体的央行相比，还是有一定的空间。在存款准备金率的工具上，到年底之前还有三个月时间，我们也会根据情况，有可能进一步再下调0.25—0.5个百分点。”潘功胜说。“央行的技术团队经过多轮认真的量化分析评估，这次利率调整对银行收益的影响是中性的，银行的净息差将保持基本稳定。”潘功胜表示。金融与发展实验室副主任曾刚向记者表示，降准降息政策与同时明确的存款房贷利率下调等房地产金融政策形成“组合拳”。存量房贷利率下调在短期内会对银行带来一定冲击，但在负债端，央行通过降准降息，有助于银行应对贷款利率下调带来的冲击，帮助银行降低资金成本，提高银行的中长期资金来源。从更大的市场范围来看，下调存款准备金率以及引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，也会对整个金融市场的利率水平形成进一步下行的推动，有助于降低实体经济融资成本。招商证券研报认为，在当前银行净息差低于警戒线的背景下，央行选择降息0.2个百分点，体现了呵护经济为当前政策的主要诉求。同时，央行选择下调7天期逆回购操作利率，进一步彰显了当前淡化MLF利率政策色彩的意图。超预期降准在释放流动性的同时，也体...

降准降息落地

中国人民银行（以下简称“央行”）决定，自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。同时，央行公告表示，为加大货币政策逆周期调节力度，支持经济稳定增长，从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定，加减点幅度保持不变。谈及降准降息的影响，央行行长潘功胜表示，央行降准相当于为银行直接提供低成本、长期资金，而中期借贷便利和公开市场操作是央行向商业银行提供中短期资金的主要方式，其利率的下降也将降低银行资金成本。此外，预计贷款市场报价利率、存款利率将对称下行。前几次通过利率自律机制引导存款利率下行形成的重新定价效果也会累积显现。“降准政策实施后，银行业平均存款准备金率大概是6.6%，这个水平与国际上主要经济体的央行相比，还是有一定的空间。在存款准备金率的工具上，到年底之前还有三个月时间，我们也会根据情况，有可能进一步再下调0.25—0.5个百分点。”潘功胜说。“央行的技术团队经过多轮认真的量化分析评估，这次利率调整对银行收益的影响是中性的，银行的净息差将保持基本稳定。”潘功胜表示。金融与发展实验室副主任曾刚向记者表示，降准降息政策与同时明确的存款房贷利率下调等房地产金融政策形成“组合拳”。存量房贷利率下调在短期内会对银行带来一定冲击，但在负债端，央行通过降准降息，有助于银行应对贷款利率下调带来的冲击，帮助银行降低资金成本，提高银行的中长期资金来源。从更大的市场范围来看，下调存款准备金率以及引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，也会对整个金融市场的利率水平形成进一步下行的推动，有助于降低实体经济融资成本。招商证券研报认为，在当前银行净息差低于警戒线的背景下，央行选择降息0.2个百分点，体现了呵护经济为当前政策的主要诉求。同时，央行选择下调7天期逆回购操作利率，进一步彰显了当前淡化MLF利率政策色彩的意图。超预期降准在释放流动性的同时，也体...

财经聚焦|房地产金融新政来了，政策组合拳影响几何？

新一轮支持房地产的金融举措日前出炉：引导银行降低存量房贷利率、统一房贷更低首付比例至15%、优化保障性住房再贷款政策、支持收购房企存量土地……此时挥出房地产金融政策组合拳有何考量？新政策又将带来哪些影响？24日，在国新办新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜一下宣布了五项房地产金融政策。这令不少市场人士大呼：超预期！图为9月24日国务院新闻办公室在北京举行的新闻发布会现场。新华社记者李鑫 摄完善房地产金融政策，要从供需两端入手。在激发有效需求方面，中国人民银行再次宣布降低存量房贷利率，并统一了首套、二套房贷更低首付比例。去年8月，中国人民银行也曾推动商业银行调降过一轮存量房贷利率，调整后存量首套房贷利率平均下降0.73个百分点。不过，上次调降后，不少存量房贷利率仍在4%左右。随着新发放贷款利率不断下行，新老房贷利差不断拉大，尤其是原来加点幅度较高的城市，如北京、上海、深圳、广州等，新老房贷利差更大。对于此轮批量调整，潘功胜表示，拟引导银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均下降0.5个百分点左右。得知存量房贷利率将再次调整，家住北京望京的孙先生颇为关注。上一轮存量房贷调整时，受制于北京首套房贷利率政策下限要求，他的贷款利率调降至4.75%。“现在北京的新发放首套房贷利率下限是3.4%，这距离我的房贷利率不止1个百分点。即便只下降0.5个百分点，我每月也能少还1600元左右。”孙先生算了一笔账。中原地产首席分析师张大伟表示，如果以商贷100万元、30年等额本息计算，房贷利率下降0.5个百分点，借款人月供减少大约280元，30年可减少利息支出超10万元。截至6月末，我国个人住房贷款余额37.79万亿元。潘功胜明确表示，存量房贷利率下降将惠及5000万户家庭、1.5亿人口，平均每年减少家庭利息支出总数1500亿元左右。招联首席研究员董希淼表示，下调存量房贷利率，有利于进一步降低借款人房贷利息支出，减少提前还贷行为，还能压缩违规置换存量房贷的空间，维护房地产市场平稳健康发展。除了减轻房贷借款人利息压力，此次金融管理部门还统一了首套和二套房贷的更低首付比例。二套房首付款比...

一文读懂：存量房贷利率何时调、如何调、调多少？

9月24日，央行行长潘功胜在国新办发布会上宣布，引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右，这一项政策将惠及5000万户家庭、1.5亿人口，平均每年减少家庭的利息支出总数1500亿元左右。该项政策涉及千家万户，引起广泛关注，居民也对存量房贷如何调整、何时调整等问题尤其关注。界面新闻记者根据去年调降情况以及潘功胜的相关发言来回答。当然，由于存量房贷利率调整工作仍在准备中，相关回答和实际落地情况可能会有出入。1．哪些存量房贷利率可以调整？去年存量房贷利率调降仅适用于首套房。此外，由于“认房不认贷”的推行，原先定义为二套房，在新政策下适用于首套房认定标准的存量住房贷款也可享受政策优惠，不符合要求的二套房，则不适用于存量房贷利率下调政策。在此次发布会上，潘功胜并没有对调整的存量房贷利率进行限定，预计本轮调整范围将包含二套房房贷利率。2．存量房贷利率如何调整？对于存量房贷“转按揭”问题，潘功胜回应称：“初期先会在本行内实施，下一步再考虑是否需要跨行转按揭”。因此，预计本轮存量房贷利率调整仍是采用银行与贷款人协商变更合同约定的方式。其中又分为两种：一是调整存量房贷利率的加点幅度，预计可能采取“今年调整加点幅度、明年存量房贷重定价”的策略；二是一步到位，在调整加点幅度的同时存量房贷重定价时间前提至今年。去年采取种方式，今年预计也将采用种方式。3．存量房贷利率会下调多少幅度？本次发布会对存量房贷利率调整的表述为“引导商业银行将存量房贷利率降至新发放利率附近”。相比2023年，调整后的利率从“不得低于原贷款发放时的当地利率下限”，变成了“新发放利率附近”，调整幅度相对更大。根据央行披露，本轮存量房贷利率平均下降幅度在0.5个百分点左右，但各地不同。新发放贷款利率很可能是所在城市房贷利率下限。以上海为例，当前上海首套房新发放贷款利率下限为LPR-45BP，存量房贷利率预计调整至该水平。如果购房者2021年7月24日-2023年12月14日在上海购买首套房，当时的房贷利率为LPR+35BP，那么此次房贷利率可下调80BP；如果购房时间在2019年...

金融政策“大礼包”联合解读：吹响稳增长的号角

事件：9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，潘功胜行长、李云泽局长、吴清主席出席，中国人民银行公布了一系列政策。1、货币政策组合拳落地，总体超预期央行宣布降低存款准备金率50bp和政策利率20bp。（1）四季度前降准体现缓解银行压力，从而更好实现信用扩张的态度。市场预期四季度降准对冲近3.7万亿的MLF到期。赶在四季度前降准，体现了央行发力推动信用环境改善，稳增长态度坚决。值得注意的是，潘行长“预告”降准，或体现决策层加强预期管理，意图提振信心，强化积极预期。（2）稳增长重要性提高促成降息落地。潘行长在发布会提到当前货币政策制定的考量因素，按顺序分别为稳增长、抬升物价、保银行、汇率，以及与财政的协同。可以推测当前汇率对货币宽松的掣肘弱化、稳增长重要性提升。（3）对银行的影响如何量化？静态测算下，假设1年期、5年期LPR下降20BP，则对上市银行净息差影响约-12bp。调降存量房贷利率未来一年的影响约为-5.5bp（2024、2025年对上市银行息差的影响分别为-1.2、-4.3bp）。而负债端，降准50bp约为商业银行增加1.6bp净息差，假设存款利率调降20-25bp，未来一年约增加商业银行净息差4.9bp。综合考虑资产和负债端，则2024-2025年对上市银行净息差的总影响为-11bp。2、地产：存量房贷降息有望拉动消费和地产563亿元本次地产政策宽松，主要包括降低存量房贷利率、统一房贷更低首付比例、保障性住房再贷款央行支持比例由60%提高到等。（1）存量房贷下调幅度符合我们预期，预计每年减少借款人利息支出1500亿元。潘行长指出本次降幅平均为50bp左右，接近此前我们报告测算的下限，同时与银行财报相吻合，2024Q2五大行加权平均存量个贷利率3.91%，测算存量房贷利率约3.96%-4.01%（参考建行财报，个人房贷通常高出个贷利率5-10BP）、与新发房贷的利差为51-56BP。（2）预计存量房贷降息对消费和地产的拉动系数为40%左右，拉动总规模为563亿元。测算2023年9月至12月社零、商品住宅销售额的ttm两年复合增速分别提高了0.7、0.4个百分点...

机构：金融政策将有力提振经济增长预期和市场信心

德勤中国资本市场服务部今天发布的报告显示，今年前三季度，全球交易所IPO融资额排名中，香港交易所、上海证券交易所分别排名第四和第五，深圳交易所位列第八。德勤指出，今年4月以来，随着新“国九条”及相关配套政策落实落地，内地资本市场保持了IPO的适当节奏。“尽管整个资本市场自去年8月起加强监管，上海、深圳两个交易所IPO仍展现出坚韧的表现。”德勤中国资本市场服务部华北区上市业务合伙人周宏宇表示，近日美联储降息释放出很好的信号，将进一步增强整体市场流动性和最终投资情绪。同时，在24日国新办发布会上，中国金融监管部门推出了一系列利率、房地产、资本市场的经济政策，将有力提振经济增长预期和市场信心。未来，美联储是否会二次降息，以及国内相关政策措施的效果值得期待。展望四季度IPO市场，德勤认为，资本市场强监管、防风险、促高质量发展是监管部门的工作重点，四季度相关政策举措仍将继续落实生效，IPO也将继续保持适当节奏。预计，2024年A股市场将会有95至135只新股上市，融资650至960亿元人民币。（来源：人民网 记者：王震）https://www.ershoufang.com/web/#/Hons/HomeIndex

增量货币政策组合拳提振市场信心

降低存款准备金率和政策利率、降低存量房贷利率并统一房贷更低首付比例、创设新的结构性货币政策工具支持股票市场稳定发展……在国新办9月24日举行的新闻发布会上，中国人民银行、金融监督管理总局、中国证监会公布了多项重磅金融政策，力度超出市场预期，传递出提振市场信心、激发经营主体活力的强烈信号。下调存款准备金率0.5个百分点，将向金融市场提供长期流动性约1万亿元。充足的流动性可为银行体系提供长期低成本资金，推动信用扩张，提升银行服务实体经济的动力和可持续性。降准还有助于优化资金结构、节约经营成本，在一定程度上缓解商业银行净息差收窄压力。此外，在政府债券供给高峰，降准还可熨平资金过度波动，强化货币政策与财政政策协同效应。在当前有效需求不足、物价低位运行以及外部掣肘减弱的形势下，下调利率有助于降低实体经济融资成本，促进需求加快修复和全年经济增长目标实现。央行宣布，7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，同时引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，有利于保持商业银行净息差稳定。此外，以7天期逆回购利率为基准，促进利率谱系同步下调，进一步疏通了由短端到长端的利率传导路径，助力货币政策框架完善，为经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。房贷利息支出关系着千万家庭和居民。此次存量房贷利率下调预计惠及5000万户家庭、1.5亿人口，平均每年减少家庭利息支出1500亿元左右。此举将切实减轻居民住房消费负担，推动居民将储蓄转化为消费和投资，提振居民的消费意愿和能力，助力恢复和扩大消费。下调存量房贷利率，还将缩窄存量房贷与新增房贷之间的利差，有助于减少提前还贷等行为，有利于压缩违规置换存量房贷空间，保护金融消费者合法权益，维护房地产市场平稳健康发展。此次增量货币政策的集中推出，将进一步精准有效支持实体经济，巩固和增强我国经济回稳向好的态势。未来，人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。当前，我国经济运行总体平稳，但还面临不少困难挑战。在此背景下，还需坚持支持性货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高调控精准性。中国人民银行表示，年内还将视市场流动性状况，可能择机进...